股票配资入门顺周期行情等待两要素出口企业喜上眉梢

目前A股市场主要表现为资金面紧平衡状态，但一揽子增量政策、双降、《关于持续推进城市更新行动的意见》等政策都是中长期利多股票配资入门，刺激政策的不断叠加必然在中长期时间轴线上发酵，中期来看，A股没有悲观基础。同时4月社融数据超预期，再加上中美迎来了90天关税暂缓期，美国方面急于补库，出口受益，我国经济在内部强刺激与外部刚需双轮驱动下将明显回稳，这对A股市场是强支持，且市场下方有政策托底，因此A股整体回调空间受限。

从技术面来看，A股当前表现为上有压力与下有支撑形态，本周行情的强弱核心主要取决于资金面。

上周，大盘主力资金累计净流出928.77亿元。而ETF市场资金净流出318.31亿元，分类型来看，上周债券型基金获资金净流入90.48亿元之外，其余类型基金均为净流出，QDII基金和股票型基金的资金分别净流出38.87亿元和322.41亿元。主力资金上周逢高减磅动作比较明显，因此在本周操作中需密切关注主力资金流向与市场交易量情况。

一、A股走势

1、本周初技术重点

上周六我详细讲解了本周三大指数的技术重点：本周初行情的焦点是“日风控线保卫战”，不破日瀑布M1+BBI则升，破位则调。

沪指的技术重点是：上看周BBIBOLL上轨压力，下看日风控线支撑。

深成指的技术重点是：上看周瀑布M2与M3结合部压力，下看日风控线支撑。

创业板的技术重点是：上看周瀑布M3压力，下看日风控线支撑。

2、沪指三级压力支撑

沪指今日三级压力为：小时BBI、小时BBIBOLL上轨、小时布林线上轨。小时风控线为重点，收复日瀑布M1+BBI则沪指回升，反之震荡调整。

沪指今日三级支撑：日瀑布M1、日BBI、小时瀑布M6。其中日BBI不宜跌破，破则易扩大跌幅。

3、创业板指走位

本周创业板指若要上行，需回归周瀑布带之上，目前周瀑布带最后压力为M3均线2070。下行不易跌破周瀑布M4、M1与M5三均线结合部，这个结合部目前在2021-2040区间，跌破下限则易扩大跌幅，反之行情回升。

二、板块方面

1、汽车零部件

汽车零部件ETF日线技术上周同步上撞唐奇安通道上轨与ENV上轨，进入第五交易体系强势管理范畴，在调整过程中只要不跌破日风控线，整体就会保持强势。因此当前的技术重点为：上看日唐奇安通道上轨，下看日风控线。

汽车零部件因中美贸易和谈受益，原本美国就对汽车零部件就是刚需，即便大幅提高关税也难以阻止我国汽车零部件的出口，而在两国关税缓冲期股票配资入门，为了防止不确定性，美方企业会加速补库，这对汽车零部件出口企业有利。

2、新能源汽车ETF

新能源汽车ETF日线处于第五交易体系强势管理范畴，因此强弱分水岭为日风控线。上周行情调整至日风控线之后即反身上攻，目前整体上保持强势。

但日线指标目前并不协调，ADTM高位回落、PSY高位回落、SLOWKD高位死叉、SRDM高位回落、MI区间高位震荡。除了MACD之外，其他共振主指标都处于高位共振状态。

这就要求新能源汽车ETF在回调过程中不能跌破日风控线支撑，否则脱离第五交易体系强势管理之后，将回到指标共振管理之中，由于日线指标多处于高位状态，其调整力度会增强。

3、医药ETF

①周线在大周期低位向上突破周瀑布带，且周线指标上行距离达标还有空间，中期向上动能明显增强。

②日线上撞唐奇安通道上轨，转为偏强走势，但日线指标多处于高位，短期上行干扰有所增强，预计会围绕着日风控线做一个震荡，以确定周与日瀑布线突破的成立，之后再继续上行。

③后续若突破月瀑布M2，其上行空间会相应打开，上行幅度将有所放大。

从技术面来，医药板块整体上处于大周期低位，但个股估值却参差不齐，彼此间差距较大，可择其业绩佳、估值偏低或适中的医药股进行投资。

4、华为昇腾指数

华为昇腾指数上周回调，目前处于日瀑布线最后防线上，不宜跌破，否则日瀑布带破位，短线还有调整要求。

短线若要走强，需收复日风控线，由于日瀑布M1与日瀑布M4基本上重叠，压力较强，因此短线回升阻力不小，这个位置是其短期强弱中枢，收复则升，反之偏弱。

上周末，科技板块大多处于关键位，或处于第五交易体系强势管理是否解体的关键点，或处于日瀑布带是否破位的关键点，包括人工智能、机器人、华为概念、5G、互联网、物联网、电信、高端设备、无人驾驶、无人机、大飞机、消费电子、国防军工等板块的走势多是如此。因此本周对科技板块而言是比较重要的，不能跌破重要支撑位，否则行情会继续调整。

科技板块目前需要注意三个重点：①第五交易体系强势管理是否解体，以日风控线为准；②日瀑布带是否破位；③回升过程中日交易量能否达标MV均线。

三、大宗商品市场

1、铜

沪铜周瀑布、周BBIBOLL、周布林线、周唐奇安通道，目前发出的都得常态横盘震荡信号，因此中期方向性不强。

虽然日线上周跌破了瀑布带，且ADTM等指标偏高，但下行明显缩量，杀跌动能不强，主要是区间常态调整状态。铜属于战略资源，在我国等寻求美元储备的转换期，其价格难以有效下行。

目前铜主要处于日BBIBOLL相对狭窄的通道内运行，在没有打破日BBIBOLL上下轨之前，其盘亘形态难改，主要是以日BBI为中轴上下震荡，这种情况下不论是趋势还是短线，多空都较难介入。

2、玻璃

玻璃月周日三周期都处于第五交易体系弱势管理范畴，依然处于超级熊市，但这种状态也逐渐达到低位极致，不仅月周日三周期指标普遍处于低位，且周线指标多处于低位极限状态，超跌现象极为严重，这种状态能够继续维持的周期不会长，且一旦进入反弹期，往往会出现跳升状态。

事实上不少极限下跌的期货品种都已临近物极必反状态，而随着我国房地产政策的重大调整，预计房地产市场下半年将走稳，再加上基建、水利等建设的加力，大宗商品需求会逐渐回升。房地产市场若回稳，消费递减问题将改善，经济上行动力会明显增强，前期累积的货币效应会随之增强，货币流速加快，流动性上升，经济顺周期行情则会相继展开，这对A股与大宗商品市场多头都是强支持，对A股水泥、钢材等板块是利多。

目前市场还在等待两个要素的呈现，一是中美贸易谈判的落地，二是美联储降息窗口的开启。如果中美贸易谈判落地，不确定性减小，且美联储开启降息窗口的话，大宗商品将会进入中期性反弹，不排除一些超跌品种出现大幅上修过程，因此在低位极限不要盲目做空，以免机构突然转身而导致惨重损失。

大宗商品目前策略是①月周日三周期低位共振品种，择机轻仓建多，为中长期投资做准备；②处于熊市结构的，若日线收复日瀑布M1+BBI可考虑短多，但要设置好止损线；③主要策略是耐心等待收复周瀑布M1+BBI，这意味着超级熊市结构解体，一些品种将会步入中期反弹或者反转。

四、综合评述

本周A股市场的焦点首先是量能，若量能不济，操作上暂时就要保守一点，上周已经减持出来的资金暂不要进场；如果量能有所活跃，也主要是短线机会，再入局动作要轻，主因是本轮行情的计划是日线周期，目前日线指标多数已经偏高，在当前这个位置，市场再次上行的空间受限，局部走高之后市场易再调整，这是日线指标高位决定的。

上周，证监会正式公布新的《上市公司重大资产重组管理办法》，在简化审核程序、创新交易工具、提升监管包容度等方面作出优化。这有利于上市公司的资产重组，可适当在兼并重组方面做一个探索，如果找不到目标，可集中研究券商板块的兼并重组问题。

市场目前的状态是形散意不散，核心依然是科技+消费，但在两者的震荡调整期间，避险概念会充当中间角色，高股息等板块会表现强势，毕竟国内利率处于下行周期，险资等更青睐于高股息与红利等稳健投资，这种主力机构“哑铃策略“决定的。而在国内经济预期没有明确增强之前，在中美贸易协定没有正式落地之前，顺周期行情暂时难以发力，上述特点就难以改变，因此行情走到这里需要一点耐心。

就近期来看，不少外向型企业正分秒必争抢抓机遇，订单增长明显，部分出口企业有机会。同时5月至7月，国际航运价格有望显著回升，前期积压的货物将加速出运，不少航线运力将逐渐回归美线。上周欧线集运期货暴涨49%，随着美线抢运，欧线将向美线调配运力，会刺激两线运价同步上涨，这对港口、航运等板块是利多。

就外围市场来看，美欧股市因特朗普关税政策而剧烈摇摆，市场由前期的严重超卖又回到了超买，预计美欧股市本周与下周的上行压力会有所增强，局部调整概率增加。

另外，关于穆迪下调美债评级问题我昨日已经做了重点分析，本周要关注美债走势，如果美债承压严重的话，美联储高概率降息，这会打压美元，人民币会相应走强，对A股有利；反之国际资本流入相对有限，A股上行强度就受限。

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